Luis Rosero M.
Las tasas de interés, antes de la reforma al Código Monetario y Financiero, son determinadas por el Directorio del Banco Central que a su vez responden a las condiciones del mercado monetario. El precio del dinero (tasa de interés) en un mercado oligopólico son fijadas por los grandes bancos.
Después que el Tribunal Constitucional declara la inconstitucionalidad de la mayoría de los artículos de la Ley del Costo Máximo Efectivo del Crédito, aprobada en Julio de 2007, facultó al Banco Central del Ecuador para que estableciera las tasas de interés de acuerdo a la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (LRMBE) Con dicha ley se eliminaron las comisiones en las operaciones de crédito y se establecieron segmentos y subsegmentos de crédito con tasas de interés diferenciadas.
El directorio del BCE, el 28 de Diciembre de 2007, con la regulación 153, determinó el sistema de tasas interés estableciendo 3 tasas importantes: la activa referencial (promedio ponderado del sistema), tasa pasiva referencial (igual a la tasa de interés activa referencial para el segmento comercial corporativo) y la tasa de interés efectiva máxima que correspondería a la tasa promedio ponderada, multiplicada por un factor a ser determinado por el directorio del BCE. Si las tasas que cobraban los intermediarios financieros superaban la tasa efectiva máxima se consideraba de usura y el BCE imponía multas. En Octubre de 2005, se publica la reforma a la LRMBE cambiando la constitución del directorio del BCE por lo que este pasó a estar conformado por 6 miembros: 3 ministros y 3 funcionarios públicos, con lo que el ejecutivo tomó el control de la política monetaria. El 12/9/2014 se publica el Código Monetario y Financiero que determina la creación de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera que se encarga de la regulación y supervisión monetaria, crediticia, cambiaria, financiera, de seguros y valores, con lo cual dicho organismo pasa a determinar las tasas de interés, a partir de esa fecha.
En Septiembre de 2020, la Junta Monetaria y Financiera, redujo el número de segmentos y subsegmentos de crédito de 26 a 13, los cuales se irán aplicando de manera progresiva en 5 meses que cambia la metodología del cálculo de las tasas de interés que se basarían en: el costo de fondeo, riesgo, costos operativos y costo de capital. Esta nueva metodología estaría orientada a la liberalización de las tasas de interés. Por la eliminación de la mitad de los segmentos, aumentó las tasas de interés para pequeñas empresas. A Junio de 2021, las tasas activas para el segmento productivo empresarial alcanzó 10.21%, productivo Pymes 11,83%, consumo prioritario 17.30%, microcrédito minorista 28.5% y la pasiva referencial 5.51%, entre las más importantes. Las tasas internacionales, al 2/06/2021, fueron para la libor us 0,085 % y la prime, a 180 días, 3.25% (al 29/01/2021). Hay una gran diferencia entre estas tasas de interés internacionales con las que rigen en el país. Las altas tasas en el país se explican porque el mercado del dinero es oligopólico, lo cual quiere decir que los 3 grandes bancos, establecen tasas marcadoras e imponen el nivel de las tasas de interés. Por otro lado, nótese el amplio margen entre las tasas activas y pasivas que, entre las tasas señaladas, van alrededor del 5% al 23%, lo que lleva a grandes ganancias a los bancos.
Con la ley reformatoria al Código Orgánico Monetario y Financiero para la defensa de la dolarización, publicada en Registro Oficial 443, del 3 de Mayo de 2021, divide a lo que era la Junta Monetaria y Financiera en dos. Una es la Junta de Política y Regulación Monetaria que, entre otras de sus funciones, establece las tasas de interés. El gobierno de Lasso ha solicitado a la banca bajar las tasas de interés para créditos de consumo y para microempresas, que están entre las más altas. Para tal efecto, debe observarse lo que establece la disposición transitoria primera de la ley reformatoria que señala que la estructura y funciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera (JPRMF) y del BCE se mantendrán vigente hasta antes de esta reforma mientras se conforman las dos Juntas (Monetaria y la Financiera) dentro del plazo de 90 días. O sea, la JPRMF seguirá actuando, está conformada por el Ministro de Finanzas Simón Cueva (ex representante del FMI en Bolivia, el Ministro de la Producción, Julio Prado, ex presidente de la Asociación de Bancos Privados, Marcos López, representante del Presidente Moreno y que ha sido ratificado, y Jairon Merchán, Secretario de Planificación, a quienes le tocará a ésta decidir la baja de las tasas de interés, pero eso depende de los niveles en que se encuentran actualmente y de la decisión de los 3 principales bancos que son, en la práctica, quienes determinan las tasas de interés. La baja de éstas implica una reducción de las ganancias de los bancos. Hasta los 90 días, a partir del 3 de Mayo de este año, el gobierno podría decidir la baja de las tasas de interés. La pregunta clave es ¿se decidirá en función de la reactivación económica o en favor de los bancos o microempresarios, industria pequeña y mediana?
Pensamiento y comportamiento 